Building Trust in Crisis Management: A Study of Insolvency Practitioners and the Role of Accounting Information and Processes

This paper seeks to understand how insolvency practitioners attempt to build trust with a heterogeneous creditor body during the crisis of formal insolvency and the role accounting information and processes play. Accounting information is mobilized in different ways according to how insolvency practitioners believe the information will be interpreted and valued. This paper suggests specific qualitative characteristics, accounting principles, and processes which appear to enhance trust building in a crisis context. These include perceived objectivity, comparability, cash flow accounting, “matching” of secured liabilities with secured assets, and “crisis” audit. The value ascribed by insolvency practitioners to maintaining specific creditor relationships also appears relevant to trust‐building activities. A “tit‐for‐tat” strategy emerges with secured creditors, whereby insolvency practitioners engage in demonstrable fee write‐offs, but on the implicit understanding that future, lucrative work will come their way. This study points to the importance for researchers and policymakers of understanding the “desirable” properties of accounting through informed understandings of how and why that information is mobilized and received in specific relationships between people. Établir la confiance à l’égard de la gestion de crise : Étude sur les professionnels de l'insolvabilité et le rôle de l'information et des processus comptables La présente étude vise à comprendre de quelle façon les professionnels de l'insolvabilité essaient d’établir des liens de confiance avec un groupe de créanciers hétérogène durant une crise d'insolvabilité formelle ainsi que le rôle joué par l'information et les processus comptables. L'information comptable est mobilisée différemment en fonction de la façon dont les professionnels de l'insolvabilité croient qu'elle sera interprétée et évaluée. Cette étude présente des caractéristiques qualitatives et des principes et processus comptables particuliers qui semblent améliorer l'instauration de la confiance en situation de crise. Ces éléments comprennent l'objectivité perçue, la comparabilité, la comptabilité de trésorerie, le « jumelage » de passifs garantis avec des actifs garantis, et l'audit de « crise ». La valeur accordée par les professionnels de l'insolvabilité au maintien de liens avec des créanciers particuliers semble également pertinente dans le cadre des activités visant à instaurer la confiance. Une stratégie « donnant‐donnant » avec les créanciers garantis émerge, dans le cadre de laquelle les professionnels de l'insolvabilité offrent une réduction démontrable des frais, mais s'attendent implicitement à ce que du travail lucratif leur soit confié plus tard. Cette étude insiste sur l'importance, pour les chercheurs et les décideurs, de comprendre les propriétés « souhaitables » de la comptabilité en misant sur une connaissance éclairée du comment et du pourquoi cette information est mobilisée et reçue dans le cadre de relations particulières entre les personnes.