The endowment effect and intertemporal choice: a laboratory investigation

We present a laboratory investigation of intertemporal choice (i.e., elicited discount rates) allowing for the influence of the endowment effect. Consistent with the previous literature, we hypothesize that the endowment effect in an intertemporal choice setting results in substantially higher discount rates relative to when individuals treat the resources in question as found money. Our results support this hypothesis and our experimental design provides a new protocol for conducting choice experiments wherein the endowment effect is an important determinant of behaviour. L'effet de dotation et le choix inter‐temporel: une analyse en laboratoire. On présente une analyse en laboratoire de choix inter‐temporels (i.e., de taux d'escompte) permettant à l'effet de dotation de jouer. Selon les conventions dans la littérature spécialisée, on fait l'hypothèse que l'effet de dotation dans un contexte de choix inter‐temporel résulte en des taux d'escompte substantiellement plus élevés que quand les individus traitent les ressources comme de la monnaie trouvée. Les résultats supportent l'hypothèse, et le design de l'expérience fournit un protocole pour mener des expériences de choix où l'effet de dotation est un déterminant important du comportement.