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Modelltheoretischer Vergleich zwischen der Immobilienbesteuerung im Privatvermögen und in einer vermögensverwaltenden Kapitalgesellschaft
[Model-theoretical comparison between the taxation of privately-owned real estate assets and real estate companies]

Author

Listed:
  • Carmen Bachmann

    (Universität Leipzig)

  • Julia Ertl

    (Universität Leipzig)

  • Johannes Gebhardt

    (Universität Leipzig)

  • Christopher Seifert

    (Universität Leipzig)

Abstract

Zusammenfassung Das deutsche Steuerrecht bietet für private Immobilieninvestoren zwei grundsätzliche Optionen der Vermögenszuordnung: Die Investition kann dem Privatvermögen zugeordnet oder über eine (im Privatvermögen gehaltene) vermögensverwaltende Personen- oder Kapitalgesellschaft organisiert werden. Mit den Alternativen sind jeweils unterschiedliche steuerliche Konsequenzen verbunden. Bei der Zuordnung zum Privatvermögen kann der Steuerpflichtige nach Ablauf einer Haltefrist von einer nicht steuerbaren Veräußerung profitieren. Der Vorteil einer vermögensverwaltenden Immobiliengesellschaft liegt dagegen in einer begünstigten Besteuerung der laufenden Einkünfte, da hier unter bestimmten Voraussetzungen eine vollständige Freistellung von der Gewerbesteuer beantragt werden kann. Der vorliegende Beitrag analysiert anhand einer modelltheoretischen Untersuchung die Vorteilhaftigkeit der Investitionsformen im Hinblick auf die ertragsteuerliche Gesamtbelastung. Hierzu werden die beiden Investitionsformen in Abhängigkeit von unterschiedlichen Parametern (Investitionszeitraum, Finanzierungsform, Wertsteigerung, Mietrendite etc.) mit Hilfe der Kapitalwertmethode gegenübergestellt. Der Aufsatz dient so als Entscheidungshilfe bei privaten Immobilieninvestitionen.

Suggested Citation

  • Carmen Bachmann & Julia Ertl & Johannes Gebhardt & Christopher Seifert, 2022. "Modelltheoretischer Vergleich zwischen der Immobilienbesteuerung im Privatvermögen und in einer vermögensverwaltenden Kapitalgesellschaft [Model-theoretical comparison between the taxation of priva," Zeitschrift für Immobilienökonomie (German Journal of Real Estate Research), Springer;Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e. V., vol. 8(1), pages 1-34, April.
    • Handle: RePEc:spr:gjorer:v:8:y:2022:i:1:d:10.1365_s41056-021-00055-7
    DOI: 10.1365/s41056-021-00055-7
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