아세안 금융시장의 변화와 국내 금융회사의 아세안 진출전략 (Recent Developments in ASEAN Financial Markets and Domestic Financial Companiesʼ Business Strategy in the Region)

Korean Abstract: 아세안 금융시장은 국내 시장에서 새로운 기회를 발굴하기 어려운 한국 금융산업의 지속적, 안정적 성장을 위한 주요 전략시장으로, 국내 금융기업들이 진출하여 해당국 금융기관들과 경쟁하기 위해서는 아세안의 금융산업에 대한 심층적 이해와 함께 금융산업의 경쟁구도까지 파악해야 할 필요가 있다. 최근 아세안은 금융인프라의 선진화와 금융 경쟁력 강화를 위해 아세안 금융통합을 본격적으로 추진 중이다. 금융통합이란 협의로는 동일한 제도의 적용, 금융거래 및 접근 비용의 동일성을 의미하며, 광의의 개념으로는 국가간 경계를 넘어 금융시장의 연계성이 증가하는 상태나 현상으로 정의된다. 결국 아세안 금융통합은 명시적으로는 아세안(ASEAN) 소속 국가간 금융시장의 통합을 의미하고, 이를 통해 장기적으로 아세안 역내 투자(자본거래) 및 무역(상품과 서비스 거래)의 증진을 통해 상호간 경제성장의 시너지를 촉진하고 공동체 형성을 가속화하기 위한 것이다. 그러나 아세안 내 국가간 경제규모나 금융산업의 발전 정도에 있어 상당한 격차가 존재하기에 금융통합을 통해 진정한 의미의 단일화된 금융시장으로 정착하고 작동하는 데는 한계가 있어 보인다. 그럼에도 현재 새로운 부가가치 창출을 위해 해외 진출을 지속적으로 시도하고 있는 국내 금융회사에 있어 높은 경제성장세를 지속하고 있는 아세안은 전략적으로 매우 중요한 지역인바, 이 지역의 경제 및 금융시장의 변화에 주목해야 할 것이다. 본 연구의 주요 목적은 아세안 각 국가, 특히 싱가포르, 말레이시아, 인도네시아, 태국 등을 중심으로 금융시장 및 금융산업의 현황과 특징을 면밀히 검토하고, 아세안 금융통합 과정에서 해당 국가의 금융시장 및 산업 부문에서 예상되는 변화도 함께 살펴봄으로써 국내 금융기업의 동남아 진출전략을 수립하는 데 있다. 본 연구는 기존 연구와 몇 가지 점에서 차별성이 있다. 우선 국내 금융회사의 해외 진출과 관련된 기존의 보고서가 주로 간단한 현황을 제시하는 브리프 형태이거나 금융회사의 일반적인 해외 진출전략에 초점을 두고 있는 반면, 본 연구는 아세안 지역에 보다 특화된 연구라는 점에서 차별성이 존재한다. 둘째, 아세안 금융통합이 진행되면서 아세안 지역의 금융시장 및 금융산업에 나타난 변화에 초점을 두고 일관된 체계하에 아세안 주요 4개국을 비교？분석한 내용을 제시하고 있다. 즉 거시경제 환경, 금융시장 환경과 현황, 그리고 금융산업 현황 및 발달 정도 등과 관련된 변수들을 최대한 동일하게 적용하여 아세안 주요 4개국의 지역간 비교, 분석이 가능하도록 했다. English Abstract: ASEAN is a key strategic market for Korean financial companies, as it represents a promising new source of sustained growth for an industry that is reaching the limits of growth in a saturated domestic market. For Korean companies to compete effectively with local financial companies in ASEAN member states, it is crucial to have a deep understanding of ASEAN's financial industry, and furthermore to be aware of its current competitive landscape. Recently ASEAN has begun earnestly to promote ASEAN financial integration with a view to enhancing the region's financial infrastructure and financial competitiveness. According to a commonly used concept of financial integration, a financial market is considered integrated if all market participants face a single set of rules, have equal access to the market, and are treated equally when engaged in it. More broadly, it indicates a state or a condition whereby connectivity among disparate financial markets increase beyond national borders. Thus, financial integration in ASEAN, literally, means integration of financial markets among the ASEAN member states, to stimulate economic growth and accelerate the process of forming an integrated community in the long run, through enhanced intra-regional investment (capital) and trade (goods and services). Due to considerable differences in market size and the stage of financial development among the member states, establishing a single financial market in ASEAN might be an overly ambitious goal. However, the sustained economic growth of the region, and domestic financial companies' vigorous efforts to expand overseas business and generate new sources of profits, makes ASEAN a highly strategic region. Thus we need to pay closer attention to the development of economies and financial markets in ASEAN. The main objective of this study is to investigate current conditions and characteristics of ASEAN financial markets and the financial industry, particularly those of Singapore, Malaysia, Indonesia, and Thailand, and project future changes that may occur during the course of financial integration in ASEAN. These would help financial companies from Korea establish strategies to enter the Southeast Asian market. Since ASEAN is a strategic market for Korean financial companies with respect to continued growth and profit generation-especially when it is hard to find new opportunities within Korea-an understanding of financial markets of major ASEAN countries, including the current landscape of market competition, is critical for Korean companies to compete effectively in the region.