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Instability in Competition: Hotelling Re-reconsidered

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  • Helge Sanner

Abstract

In this paper we show that Puu (2002) does not provide a stable solution to the location game, according to his own definition of stability. If the usual two-stage game is considered, where in the first stage a location is chosen once and forever, and in the second stage prices are determined, the equilibrium proves stable for a sizeable interval of parameters, however. Even though this procedure is most common in analyzing Hotelling's location problem, it is not satisfying because it exhibits an inconsistent informational structure. The search for a better concept of stability is imperative.

Suggested Citation

  • Helge Sanner, 2005. "Instability in Competition: Hotelling Re-reconsidered," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 79, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    • Handle: RePEc:pot:vwldis:79
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    2. Martin Franke, 1995. "Die Reduktion der CO2-Emissionen durch Zertifikate?," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 04, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    3. Dieter Kreikenbaum, 1996. "Kommunalisierung und Dezentralisierung der leitungsgebundenen Energieversorgung," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 10, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    4. Helge Sanner & Klaus Schöler, 1997. "Competition, Price Discrimination and Two-Dimensional Distrubution of Demand," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 12, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
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    Cited by:

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    1. Do Truong Giang, 2004. "Tariffs and export subsidies in a spatial economic model," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 65, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    2. Wolfgang Wagner, 1999. "Vergleich von ringförmiger und sektoraler Stadtstruktur bei Nachbarschaftsexternalitäten im monozentrischen System," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 32, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
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    6. Norbert Eickhof & Kathrin Isele, 2005. "Do Economists Matter? Eine politökonomische Analyse des Einflusses wettbewerbspolitischer Leitbilder auf die europäische Fusionskontrolle," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 74, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    7. Albrecht Kauffmann, 2007. "Transport Costs and the Size of Cities : the Case of Russia," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 93, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    8. Norbert Eickhof, 2003. "Globalisierung, institutioneller Wettbewerb und nationale Wirtschaftspolitik," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 52, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    9. Norbert Eickhof & Henning Never, 2000. "Öffentlich-rechtlicher Rundfunk zwischen Anstaltsschutz und Wettbewerb," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 35, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.
    10. Gert Kneis & Klaus Schöler, 2002. "Zur Begründung der linearen Nachfragefunktion in der Haushaltstheorie," Volkswirtschaftliche Diskussionsbeiträge 48, Universität Potsdam, Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät.

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    Keywords

    Hotelling's main street; Instability of equilibrium;

    JEL classification:

    • D43 - Microeconomics - - Market Structure, Pricing, and Design - - - Oligopoly and Other Forms of Market Imperfection
    • L11 - Industrial Organization - - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance - - - Production, Pricing, and Market Structure; Size Distribution of Firms
    • L13 - Industrial Organization - - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance - - - Oligopoly and Other Imperfect Markets
    • R30 - Urban, Rural, Regional, Real Estate, and Transportation Economics - - Real Estate Markets, Spatial Production Analysis, and Firm Location - - - General

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