Measuring and reporting the actuarial obligations of the Canada Pension Plan

The processes used to assess the financial sustainability of the Canada Pension Plan (CPP) and the corresponding reporting are recognized internationally as “best practices”. In the context of the international and multi‐disciplinary debate about the most appropriate methodology for the measuring and reporting of social security assets and obligations, the experience and practices of Canada offer a number of important policy lessons. The article analyses the assets and obligations of the CPP using different actuarial balance sheet methodologies, i.e. open and closed group. It concludes that the balance sheets under the closed‐group with and without future benefit accruals methodologies do not reflect the nature of the partial funding approach of the CPP, whereby future contributions represent a major source of financing for future expenditures. As such, it is inappropriate to reach a conclusion regarding the Plan's financial sustainability considering only the asset shortfalls determined under the closed group with and without future accruals balance sheets. The article asserts that measuring the Plan's assets and obligations using the open‐group approach provides information that properly reflects how changing demographic and economic environments affect the long‐term sustainability of the CPP. In contrast, using the closed group without future accruals approach may provide incomplete or even misleading information. Finally, the article discusses approaches used to report the financial state of the CPP, including both actuarial and financial reporting. It highlights the comprehensive disclosures approach adopted for the purpose of CPP annual reports and the Public Accounts of Canada. Les méthodes utilisées pour évaluer la viabilité financière du Régime de pensions du Canada (RPC) et pour publier des informations à cet égard font partie des «bonnes pratiques» reconnues à l'échelle internationale. L'expérience et les pratiques du Canada permettent de tirer des enseignements utiles et d'éclairer le débat international et pluridisciplinaire concernant la méthode la plus appropriée pour évaluer l'actif et les engagements de la sécurité sociale et publier les résultats de cette évaluation. Cet article présente une analyse de l'actif et des engagements du RPC qui fait appel à différentes méthodologies pour établir les bilans actuariels, plus précisément à l'évaluation en système ouvert et en système fermé. Il montre que les bilans réalisés en système fermé avec et sans acquisition future de droits ne tiennent pas compte du fait que le RPC est partiellement capitalisé, ce qui signifie que les cotisations futures représentent une source de financement essentielle des engagements futurs. De ce fait, il n'est pas judicieux d'évaluer la viabilité financière du régime en ne tenant compte que de la différence entre l'actif et le passif déterminée à partir de bilans établis en système fermé avec et sans acquisition future de droits. Les auteurs affirment qu'une évaluation en système ouvert de l'actif et des engagements du RPC permet d'obtenir des informations qui reflètent correctement l'incidence que les évolutions démographiques et économiques auront sur la viabilité à long terme du RPC. En revanche, la méthode du système fermé sans acquisition future de droits risque de donner des informations incomplètes, voire erronées. Enfin, l'article présente les méthodes utilisées pour la communication d'informations sur la situation financière du RPC, notamment l'établissement de rapports actuariels et financiers. Il décrit l'approche complète employée pour établir les rapports annuels du RPC et les Comptes publics du Canada. Los procesos utilizados para evaluar la sostenibilidad financiera del Plan de Pensiones de Canadá (CPP) y los informes correspondientes son reconocidos internacionalmente como "mejores prácticas". En el contexto del debate internacional y multidisciplinario sobre la metodología más apropiada para evaluar los activos y las obligaciones de la seguridad social e informar sobre ellos, la experiencia y las prácticas de Canadá ofrecen importantes lecciones en materia de políticas. El artículo analiza los activos y las obligaciones del CPP utilizando diferentes metodologías de balance actuarial, a saber, de grupo abierto y de grupo cerrado. Concluye que los balances de grupo cerrado, con y sin metodologías de acumulación de prestaciones futuras, no reflejan la naturaleza del enfoque de capitalización parcial del CPP, según el cual las cotizaciones futuras representan una importante fuente de financiación de los gastos futuros. Así, no es apropiado llegar a una conclusión con respecto a la sostenibilidad financiera del Plan considerando sólo los déficits de activos determinados de acuerdo con la metodología de grupo cerrado con y sin balances de acumulación futura. El artículo afirma que el cálculo de los activos y obligaciones del Plan utilizando el enfoque de grupo abierto proporciona información que refleja adecuadamente cómo los entornos demográficos y económicos cambiantes inciden en la sostenibilidad a largo plazo del CPP. Por el contrario, el enfoque de grupo cerrado sin balances de acumulación futura puede proporcionar información incompleta o incluso engañosa. Por último, el artículo examina los enfoques utilizados, incluidos los informes actuariales y financieros, para dar cuenta de la situación financiera del CPP y destaca el enfoque de divulgación exhaustiva adoptado para los informes anuales del CPP y las cuentas públicas de Canadá. Der Prozess zur Beurteilung der finanziellen Nachhaltigkeit des Canada Pension Plan (CPP) und die entsprechende Berichterstattung werden international als „bewährte Verfahren“ anerkannt. Im Kontext der internationalen und interdisziplinären Debatte über die am besten geeignete Methode für die Bewertung der und Berichterstattung über die Vermögenswerte und Verpflichtungen der Systeme der sozialen Sicherheit lassen sich aus den Erfahrungen und Praktiken Kanadas wichtige politische Lehren ziehen. Der Artikel analysiert die Vermögenswerte und Verpflichtungen des CPP anhand verschiedener versicherungsmathematischer Bilanzmethoden, d. h. offene und geschlossene Gruppen. Er kommt zu dem Schluß, daß die Bilanzen bei der geschlossenen Gruppe mit und ohne Methoden der zukünftigen Rentenanwartschaften die Natur des teilweisen Kapitaldeckungsansatzes des CPP nicht widerspiegeln, bei dem zukünftige Beiträge eine wesentliche Finanzierungsquelle für zukünftige Ausgaben darstellen. Somit ist es nicht zweckdienlich, eine Schlußfolgerung hinsichtlich der finanziellen Nachhaltigkeit des Plans zu ziehen, wenn man nur die Vermögensdefizite betrachtet, die anhand der geschlossenen Gruppe mit und ohne zukünftige Anwartschaften ermittelt wurden. In dem Artikel wird erklärt, die Bewertung der Vermögenswerte und Verpflichtungen des Plans anhand eines offenen Gruppenansatzes liefere Informationen, die angemessen widerspiegeln, wie sich Änderungen bei den demografischen und wirtschaftlichen Gegebenheiten auf die langfristige Nachhaltigkeit des CPP auswirken. Dagegen können die Informationen, die bei einem Ansatz mit geschlossenen Gruppen ohne zukünftige Anwartschaften ermittelt werden, unvollständig oder sogar irreführend sein. Abschließend befaßt sich der Artikel mit den Ansätzen, die für die Meldung der finanziellen Lage des CPP herangezogen werden, sowohl für die versicherungsmathematische als auch für die finanzielle Berichterstattung. Er betont den umfassenden Offenlegungsansatz, der für die Jahresberichte des CPP und die Public Accounts of Canada befolgt wird. Процессы оценки финансовой устойчивости Канадской пенсионной программы (CPP) и подготовки соответствующей отчётности признаются на международном уровне в качестве передовой практики. В рамках международных и междисциплинарных дебатов о наиболее подходящей методологии оценки и отражения в учёте активов и обязательств социального обеспечения опыт и практика Канады позволяют извлечь ряд важных уроков для целей формирования политики. В статье активы и обязательства CPP анализируются на основе различных методологий составления актуарного баланса по методу открытых и закрытых групп. Делается вывод о том, что балансовые отчёты, подготовленные по методу закрытой группы с применением и без применения методологии начисления будущих пенсий, не отражают суть частичного финансирования CPP, в соответствии с которым будущие взносы являются основным источником финансирования будущих расходов. Таким образом, невозможно прийти к заключению о финансовой устойчивости программы, если брать во внимание только дефицит средств, выявленный по методу закрытой группы с использованием и без использования будущих балансов, сформированных по методу начислений. По мнению авторов статьи, оценка активов и обязательств программы с помощью подхода открытой группы даёт верную информацию о том, как изменение демографической и экономической ситуации влияет на долгосрочную устойчивость CPP. Напротив, использование метода закрытой группы без учёта будущих начислений может дать неполную или даже ложную информацию. Наконец, в статье обсуждаются подходы, используемые при подготовке отчётности о финансовом состоянии CPP, включая актуарную и финансовую отчётность. Отмечается комплексной подход к раскрытию информации, принятый для целей подготовки годовых отчетов CPP и национальных счетов Канады. 用于评估加拿大退休金计划(CPP)财务可持续性的步骤和相应的报告在国际上被公认为“最佳实践”。在关于衡量和报告社会保障资产和义务方面最适当方法的国际和跨学科辩论中,加拿大的经验和实践提供了许多重要的政策教训。本文使用不同的精算资产负债表方法,即开放组和封闭组,分析了CPP的资产和义务。本文得出结论,封闭组下的资产负债表,无论是否含有未来福利应计方法,都没有反映出CPP部分资金积累的性质,即未来缴费是未来支出的主要资金来源。因此,仅考虑封闭组下确定的资金缺口,无论是否包括未来应计资产负债表,就得出关于(退休金)计划财务可持续性的结论是不合适的。本文主张,使用开放组方法衡量计划的资产和义务,可以提供恰当反映人口和经济环境变化如何影响CPP长期可持续性的信息。相反,使用没有未来应计的封闭组方法可能会提供不完整甚至误导性信息。最后,本文讨论了用于报告CPP财务状况的方法,包括精算和财务报告。突出了为CPP年度报告和加拿大公共账户而采用的全面披露方法。 إنّ العمليات المستخدمة لتقييم الاستدامة المالية لنظام التقاعد الكندي (CPP) والآليات المتعلقة بها لإعداد التقارير معترف بها دولياً بوصفها "أفضل الممارسات". وفي سياق النقاش الدولي والمتعدد الاختصاصات بشأن المنهجية الأنسب لقياس أصول الضمان الاجتماعي والتزاماته وإعداد التقارير عنها، تُقدم التجارب والممارسات المعمول بها في كندا عدداً من الدروس المهمة في مجال السياسة العامة. ويُحلّل المقال أصول نظام التقاعد الكندي والتزاماته من خلال استخدام منهجيات مختلفة فيما يتعلق بالموازنات الإكتوارية العامة، أي باعتماد طريقتي المجموعة المفتوحة والمجموعة المغلقة. ويخلص المقال إلى أنه سواء في حال استخدام أو عدم استخدام منهجيات تراعي المستحقات المستقبلية، فإنّ الموازنات المعتمدة في إطار المجموعة المغلقة لا تعكس طبيعة نظام التقاعد الكندي المستندة إلى نهج التمويل الجزئي، حيث تمثل المساهمات المستقبلية مصدراً رئيسياً لتمويل النفقات المستقبلية. وعلى هذا النحو، فمن غير المناسب أن نخلُص إلى استنتاج بشأن الاستدامة المالية للنظام، إذا ما رُوعيت فقط أوجه القصور في الأصول المحددة في إطار المجموعة المغلقة سواء أخذت في الحسبان المستحقات المستقبلية أم لا. ويؤكد المقال أن استخدام نهج المجموعة المفتوحة لأغراض قياس أصول النظام والتزاماته، سيقدم معلومات تعكس بدّقة كيفية تأثير تغيّر البيئتين الديمغرافية والاقتصادية على استدامة النظام على الأمد البعيد. وفي المقابل، قد يؤدي استخدام نهج المجموعة المغلقة بدون اعتبار المستحقات المستقبلية إلى تقديم معلومات منقوصة أو حتى مغلوطة. وأخيراً، يناقش المقال النُهج المستخدمة للإبلاغ عن الوضع المالي لنظام التقاعد الكندي بما في ذلك التقارير الإكتوارية والمالية على حدّ السواء. ويبرز المقال النهج الشامل المتبع في عمليات الكشف والذي استُخدم بهدف إعداد التقارير السنوية لنظام التقاعد الكندي والحسابات العامة الكندية. Os processos usados para avaliar a sustentabilidade financeira do Plano de Pensões do Canadá (CPP, Canada Pension Plan) e os relatórios correspondentes são reconhecidos internacionalmente como “melhores práticas”. No contexto do debate internacional e multidisciplinar sobre a metodologia mais apropriada para medir e declarar os ativos e passivos da seguridade social, a experiência e as práticas canadenses oferecem um certo número de lições políticas importantes. O artigo analisa os ativos e passivos do CPP a partir de diversas metodologias de demonstrações financeiras atuariais, tanto de grupo aberto quanto de grupo fechado. A conclusão é que as demonstrações financeiras de grupo fechado com e sem metodologias de acumulação de benefícios futuros não refletem a natureza do modelo de financiamento parcial do CPP, no qual futuras contribuições representam uma das principais fontes de financiamento para despesas futuras. Portanto, é inapropriado chegar a uma conclusão sobre a sustentabilidade financeira do Plano considerando apenas o déficit de ativos determinado conforme o grupo fechado, com e sem demonstrações financeiras de provisões futuras. O artigo afirma que medir os ativos e passivos do Plano a partir de uma metodologia de grupo aberto fornece informações que refletem corretamente como a mudança de cenários demográficos e econômicos afeta a sustentabilidade de longo prazo do CPP. Por outro lado, usar o grupo fechado sem o modelo de provisões futuras pode gerar informações incompletas ou até enganosas. Por fim, o artigo aborda métodos usados para declarar o estado financeiro do CPP, incluindo relatórios tanto atuariais como financeiros. Ainda destaca o amplo sistema de divulgação adotado nos relatórios anuais do CPP e nas Contas Nacionais do Canadá.