The impact of public ownership in the lending sector

We examine the effects of increased government ownership of suppliers in the lending sector, which induces increased concern with total welfare and reduced concern with profit. Such increased ownership of a lender can have unanticipated effects. For instance, it can increase lender profit. Furthermore, borrower welfare often declines as government ownership increases in a lender with a relatively limited ability to discern the true quality of borrowers’ projects. In addition, there are settings in which increased government ownership of a lender has no impact on either lender profit or borrower welfare. L'impact de la propriété publique sur le secteur des prêts. Les auteurs examinent les effets de la propriété gouvernementale croissante des offreurs dans le secteur des prêts – un phénomène qui se traduit en un plus grand intérêt pour le bien‐être global et un intérêt moindre pour le profit. Un tel accroissement de la propriété publique peut avoir des effets non‐anticipés. Par exemple, cela peut accroître les profits des prêteurs. De plus, le bien‐être des emprunteurs décline souvent à proportion que la croissance de la propriété gouvernementale d'un prêteur connote une compétence relativement limitée pour discerner la véritable qualité des projets des emprunteurs. Enfin il existe des circonstances dans lesquelles l'accroissement de la propriété gouvernementale d'une institution prêteuse n'a aucun impact soit sur le profit du prêteur soit sur le bien‐être de l'emprunteur.