Effect of the Business Cycle on Investment Strategies: Evidence from Mexico

El objetivo principal de ésta investigación es analizar si el ciclo económico tiene un efecto sobre las estrategias de inversión. Para conseguir el objetivo usamos como metodología un análisis de series de tiempo multifactorial. En particular, buscamos verificar si las estrategias de inversión de ciclos de corto plazo y las estrategias de inversión de ciclos de largo plazo se observan en la Bolsa Mexicana de Valores. Usamos como muestra datos de la Bolsa Mexicana de Valores, del periodo de 1993 - 2006. Los resultados muestran evidencia estadística de oportunidades para estrategias de inversión de ciclos de corto plazo, pero no para estrategias de inversión de ciclos de largo plazo. Una de las implicaciones de estos hallazgos es que estos resultados se suman a los trabajos que cuestionan la hipótesis de mercados eficientes. En suma, este trabajo aporta más evidencia a la literatura que ha encontrado una relación entre el sector financiero con la actividad económica, en particular se documenta evidencia de una relación entre el ciclo económico y estrategias de inversión de corto plazo.