Estimation bayésienne d’un modèle néo-keynésien pour l’économie marocaine

Ce travail porte sur l'estimation d'un modèle hybride néo-keynesien (HNKM) formé de trois équations structurelles caractérisant l'économie marocaine. Il s'agit de la courbe de demande, de la courbe d'o¤re et d'une règle Taylor augmentée des réserves de change. Le modèle est estimé par une approche bayésienne à partir des données trimestrielles couvrant la période 1998Q1-2016Q4. Parallèlement et s'inspirant des travaux de Del Negro et Schorfheide (2004), un modèle BVAR-DSGE a été estimé en exploitant les priors issus du modèle HNKM. Les fonctions de réponse impulsionnelles ont été comparées et les performances prédictives de ces deux modèles structurels ont été confrontées à des modèles statistiques alternatifs: le VAR classique et le BVAR. Il ressort des résultats des modèles HNKM et BVAR-DSGE que les réactions des variables aux di¤érents chocs sont globalement similaires et conformes aux prédictions de la théorie économique. L'étude de la qualité prévisionnelle des di¤érents modèles indique que le BVAR-DSGE et le HNKM présentent des avantages comparatifs mais sans dominer, en tous points, les modèles statistiques tels que le VAR classique et le VAR bayésien.