Measuring the Joint Distribution of Household's Income, Consumption and Wealth Using Nested Atkinson Measures

Following recommendations from the Stiglitz-Sen-Fitoussi Commission (2009), this paper proposes the use of a new methodology to measure the joint distribution of households. income, consumption and wealth. Based on a multidimensional extension of the Atkinson generalized mean framework, the paper justifies the application of this methodology based on a set of standard and acknowledged properties, proving that this is the sole methodology satisfying them all simultaneously. The derived multidimensional index has an intuitive structure, which allows evaluating the overall material conditions of households under different perspectives and with varying sensitivity to distributionnal issues. Under its general form, the index encompasses a class of sub-indices that impose various restrictions on its parameters; the paper discusses the extent to which different restrictions on parameters affect the multidimensional assessments of various population groups, and provides some empirical illustrations using those different specifications. The question addressed by the multidimensional measure presented here is whether the joint consideration of household income, consumption and wealth modifies substantially the picture of material living standards of different individuals and groups relative to the one provided by income alone. Based on the dataset used here, the paper provides strong evidence on the importance of such a multidimensional assessment. Dans le prolongement des recommandations de la Commission Stiglitz-Sen-Fitoussi (2009), cet article propose une nouvelle approche pour la mesure de la distribution jointe du revenu, de la consommation et de la richesse. En se basant sur une extension multidimensionnelle des moyennes généralisées a la Atkinson, l’utilisation d’une telle structure est justifiée sur la base de propriétés standards utilisées dans la cadre de la théorie de la mesure du bien-etre. Il est en outre demontré que la structure sélectionnée est la seule forme possible satisfaisant l’ensemble des propriétés simultanément. Cette nouvelle mesure revêt une structure relativement intuitive permettant d’évaluer le bien-être matériel des ménages selon différentes perspectives et avec une sensibilité ajustable aux inégalités, ce dans les différentes dimensions considérées. Sous sa forme générale, l’index contient en outre une variété de spécifications se traduisant par différentes restrictions paramétriques; l’impact de ces restrictions ainsi que leur signification économique sont discutés, théoriquement et empiriquement. La question centrale adressée par cette nouvelle mesure est ainsi de savoir si l’appréciation jointe du revenu, de la consommation et de la richesse est à même d’altérer significativement la mesure des conditions de vie matérielles des ménages, en comparaison de l’approche standard se focalisant sur le revenu uniquement. Sur la base des données utilisées, ce document conclut sur la pertinence de cette nouvelle approche.