Monitoring and Tracking Long-Term Finance to Support Climate Action

The Cancún Agreements formalise a collective commitment by developed countries to provide new and additional funding for action on climate change in developing countries both in the short- and longer-term. This collective financial commitment requires a system to measure, report and verify (MRV) the relevant financial flows across a variety of sources. However, the existing effort to track climate finance lacks transparency, comparability and comprehensiveness. The paper highlights the relevant information that needs to be tracked in order to build a comprehensive MRV system for climate finance, proposing both improvements to current reporting and tracking systems as well as new reporting approaches for a more robust and inclusive MRV system. The paper suggests tracking information along a multi-dimensional structure. This structure is aspirational, to be achieved and added to over time. Certain elements of it might not be feasible in the near term but could be developed with a targeted effort. For example, while not a priority in the near-term it is important to recognise the growing importance of South-South financial flows to support climate action and to anticipate adding reporting on this in future. Of course such a system must also be built up slowly, allowing reporting countries to build capacity to provide higher quality and more complete information over time. In particular, the paper outlines two strawman proposals for reporting on climate finance that integrate existing and new UNFCCC vehicles for reporting or recording information, (i.e. national communications and biennial reports, the registry) as well as drawing on other reporting systems. These are: (i) reporting through limited sources; or (ii) reporting through expanded sources, building on broader institutional collaboration and non-party reporting. Both ‘strawman’ proposals foresee an important oversight role from the UNFCCC to serve as recipient of all data, and to co-ordinate the verification and review and/or international consultation and analysis process. Both options advance a more comprehensive system for storing and accessing data on international climate finance and will facilitate comparison and integration of data across sources. Les Accords de Cancún officialisent l’engagement collectif des pays développés d’assurer par des ressources nouvelles et additionnelles le financement de l’action nécessaire face au changement climatique dans les pays en développement, tant à court qu’à long terme. Cet engagement financier collectif nécessite un mécanisme qui permette de mesurer, de notifier et de vérifier (MNV) les flux financiers visés en provenance de multiples sources. Or, l’effort en cours pour suivre le financement climatique manque de transparence, de comparabilité et d’exhaustivité. Le document met en évidence les informations qu’il importe de suivre afin d’établir un mécanisme MNV complet pour le financement climatique, proposant tout à la fois des réformes des systèmes de notification et de suivi en vigueur et des méthodes nouvelles de notification pour un mécanisme MNV plus robuste et plus exhaustif. Le document conseille de suivre les informations selon un schéma pluridimensionnel. Ce schéma est un idéal, à réaliser peu à peu. Certains éléments, sans être réalisables à court terme, peuvent progresser au moyen d’un effort ciblé. Par exemple, bien que ce ne soit pas un objectif prioritaire à court terme, il importe de prendre conscience de l’importance croissante des flux financiers Sud-Sud à l’appui de l’action climatique, et de prévoir le développement d’un système de notification en la matière. Naturellement, ce système doit lui aussi se mettre en place progressivement, pour que les pays déclarants puissent se doter des moyens de fournir avec le temps des informations plus précises et plus complètes. En particulier, le document présente, pour l’information sur le financement climatique, deux propositions de départ qui réunissent les instruments existants et nouveaux de la CCNUCC visant la notification ou l’enregistrement des informations (à savoir les communications nationales et les rapports bisannuels, le registre) et qui s’inspirent aussi d’autres systèmes de notification. Il s’agit de présenter des rapports à partir (i) d’un nombre de sources limité ; ou (ii) de sources plus nombreuses, en s’appuyant sur une collaboration institutionnelle élargie et la déclaration par des tiers. Ces deux propositions de départ donnent un important rôle de surveillance à la CCNUCC qui sera destinataire de toutes les données et coordonnera la vérification, ainsi que l’examen ou la consultation et l’analyse internationales. Ces deux options mettent en avant un système plus complet de stockage et de recherche des données sur le financement climatique international, et elles faciliteront la comparaison et l’intégration des données des différentes sources.