Vulnerability of Social Institutions

Social institutions face many challenges. The recent economic crisis has provided a stress test as it has left a legacy of high unemployment and high government debt in many countries. It also lowered potential output and thus the revenue base for social protection schemes. At the same time, ageing and other secular trends raise long-term sustainability issues. The design of social institutions determines their capacity to deal with shocks and trend changes and the way risks are shared between the institutions and their stakeholders. They also circumscribe the scope for automatic or discretionary adjustments, when trade-offs between sustainability, adequacy and efficiency arise. This report examines the sustainability of social institutions and their ability to absorb and cope with short-term shocks and longer-term trends by providing risk sharing and expenditure smoothing, focusing on pension, health care and unemployment insurance schemes. Vulnérabilité des institutions sociales Les systèmes de protection sociale sont confrontés à de nombreux défis. La récente crise économique a été un test de robustesse avec son lot de chômage élevé et de hausse de la dette publique dans de nombreux pays. La crise a également réduit le PIB potentiel et donc la base de financement des régimes de protection sociale. Dans le même temps, le vieillissement et les autres tendances séculaires soulèvent des questions de durabilité financière à long terme. Les caractéristiques structurelles des institutions sociales déterminent leur capacité à faire face aux chocs et aux changements de tendance, et également le partage des risques entre les institutions et leurs parties prenantes. Elles définissent aussi la possibilité d’ajustements automatiques ou discrétionnaires lorsqu’il faut faire des arbitrages entre la durabilité financière, l’adéquation des services et des gains d’efficacité. Ce rapport examine la viabilité des institutions sociales et leur capacité à absorber et à faire face aux chocs à court terme et aux tendances de long terme par le partage des risques et le lissage des dépenses, en se concentrant sur les régimes de retraite, de soins de santé et d'assurancechômage.