Improving the pension system and the welfare of retirees in Israel

Israel is a young country with still dynamic population growth, but it is already beginning to face the consequences of population ageing. The pension system relies largely on mandatory private retirement saving, which will moderate the long-term fiscal impact. Yet, there are questions about the fairness of the pension system, given the regressive nature of some of its tax provisions, its ability to effectively protect the most vulnerable elderly, whose poverty rate is high, as is the case for the rest of the population, and its efficiency in securing and valuing these retirement savings to guarantee pension adequacy. This review examines ways forward for policy to address these issues by reinforcing the protective role of basic pensions, by encouraging people to work longer and by improving the fairness and effectiveness of the system’s second pillar. This Working Paper relates to the 2016 OECD Economic Review of Israel (www.oecd.org/eco/surveys/economic-survey-israel.htm). Améliorer le système de retraite et le bien-être des retraités en Israël Fort d’une croissance démographique encore dynamique, Israël est un pays jeune, qui commence toutefois à faire face aux conséquences du vieillissement de sa population. Le système de retraite reposant largement sur l’épargne-retraite privée obligatoire, il pèsera moins lourd à long terme sur les finances publiques. Cela étant, des questions se posent quant à son équité compte tenu du caractère régressif de certaines de ses dispositions fiscales, à sa capacité à protéger efficacement les personnes âgées les plus vulnérables, parmi lesquelles le taux de pauvreté est élevé comme dans le reste de la population, et à son efficacité à protéger et à valoriser l’épargne-retraite ainsi constituée pour garantir des pensions suffisantes. Le présent chapitre examine la marche à suivre pour que les autorités puissent répondre à ces questions en renforçant le rôle protecteur des pensions de base, en encourageant les gens à travailler plus longtemps et en améliorant l’équité et l’efficacité du second pilier du système de retraite. Ce Document de travail se rapporte à l’Étude économique de l’OCDE de l’Israël 2016 (www.oecd.org/fr/eco/etudes/etude-economique-israel.htm).