Profitabilité bancaire et risque de taux au Maroc

Ce papier tente d'analyser les interactions entre la profitabilité bancaire et les évolutions macroéconomiques au Maroc. En plus des taux d'intérêt, sources de revenus des banques, les marges d'intérêt des banques marocaines sont significativement corrélées à la croissance économique non agricole, au coût du risque anticipé et à la taille bancaire. Le risque de taux d'intérêt dans le système bancaire marocain est évalué à travers la sensibilité des revenus d'intérêt bancaires à l'évolution des taux d'intérêt de court et long terme. Le modèle élaboré permet ainsi d'effectuer des tests de résistance macroéconomique (de sensibilité et de scenarii) permettant de mesurer la robustesse du système bancaire marocain quant aux fluctuations extrêmes et simultanées des taux d'intérêt et de la croissance économique non agricole. Les résultats des macros stress tests, relatifs aux données prudentielles de 2010, montrent que le ratio de solvabilité du système bancaire marocain demeure confortable (aux alentours de 9.9% soit un niveau supérieur à 8%, seuil fixé par le comité de Bale II et proche de 10% exigé par BAM) après un choc englobant une baisse de 50 points de base des taux de long terme, une hausse des taux de court terme de 100 points de base et une baisse de 4% du PIB non agricol réel. Les analysent permettent également d'identifier les banques marocaines les plus exposées au risque de taux d'intérêt et d'avoir les résultats selon les trois catégories de banques (grandes, moyennes et petites).