Políticas de crédito para empresas de menor tamano con bancos de segundo piso: experiencias recientes en Chile, Colombia y Costa Rica

Las reformas económicas y financieras orientadas al mercado y al sector privado que se han implantado en América Latina y el Caribe en las últimas décadas trajeron consigo importantes redefiniciones en la política pública de apoyo a las empresas de menor tamano. En el campo financiero las nuevas políticas han trasladado el riesgo de crédito a bancos e instituciones de primer piso, mientras bancos de segundo piso han fondeado y ofrecido líneas de crédito o de redescuento en condiciones de mercado. Esos bancos también han jugado un papel en la introducción o experimentación con instrumentos que compensan los mayores riesgos y costos de transacción de los créditos a empresas de menor tamano. Este artículo pasa revista a las experiencias de Chile, Colombia y Costa Rica en los noventa con nuevas políticas de crédito y financiamiento para empresas de menor tamano. Esas experiencias muestran avances en la aplicación de instrumentos con tasas de interés y condiciones de mercado. Sin embargo, no se han traducido en políticas suficientemente decantadas en el plano 'institucional' y que resuelvan en forma integral y coordinada la restricción crediticia que afecta a esas empresas. Por otra parte, las propuestas de política han atribuido un importante significado a la implantación de un 'sistema' de acceso al crédito, compuesto por bancos de segundo y primer piso y por un conjunto de instrumentos y medidas dirigidas a compensar los mayores riesgos y costos de transacción de créditos a pequenas empresas, en vez de medidas aisladas o dirigidas a aspectos específicos. En cuanto al acceso de nuevas y pequenas empresas con impacto tecnológico o de valor agregado a fondos de capital de inversión o de riesgo, la principal conclusión es que esos países no logrado en los noventa avances destacables con esos fondos.