Ahorro previsional voluntario en Argentina. Alternativas para su incentivo y primera caracterización frente a la nueva legislación tributaria

Un objetivo clave de un sistema de seguridad social es suavizar el nivel de ingreso durante el ciclo de vida de los individuos, suplantando sus ingresos laborales luego del retiro, con la finalidad de disminuir la incidencia de la pobreza entre aquellos de edad avanzada, o bien para mejorar la distribución de la riqueza entre generaciones. Por lo general, la situación económica de los individuos durante la vejez se determina en el período anterior al retiro del mercado laboral, momento en el cual las personas generan ahorros (compulsivos y/o voluntarios) para reducir los efectos negativos de la caída de ingresos propia del abandono de la actividad generadora de ingresos.En referencia a los sistemas de pensiones que propenden al ahorro voluntario de los trabajadores para su propia vejez; el desafío es diseñar una herramienta que sea inclusiva no sólo de los trabajadores formales, sino también del resto de los trabajadores. El objetivo de este trabajo es presentar de manera descriptiva el debate acerca de la posibilidad de ampliar el sistema de seguridad social en Argentina introduciendo un componente tributario, y establecer una alternativa posible de incentivos fiscales a este efecto, que cuente con una primera aproximación al costo fiscal total que implicaría bajo distintos escenarios posibles. En la primera sección se identifican experiencias relevantes disponibles a nivel regional que permitan comenzar a delinear alternativas con que Argentina cuenta para implementar un sistema que incorpore el ahorro previsional voluntario, dadas las características actuales y proyectadas para nuestro país, tanto a nivel de las instituciones disponibles, como de la participación del Estado en sus distintos roles: legislador, regulador, y el rol de inductor a través de políticas fiscales activas. En el centro del análisis se insertan la evaluación de alternativas con las que podría contar nuestro país para incentivar institucionalmente el ahorro previsional voluntario, canalizándolo a través de los instrumentos del tipo de los actualmente vigentes en varios países. Claramente, los principales incentivos pueden provenir del estímulo fiscal, ya sea a través de un tratamiento impositivo preferencial como de subsidios explícitos a la actividad mencionada. Este interés se materializa en la segunda sección del trabajo, explorando dos alternativas de incentivos tributarios y fiscales para el fomento del ahorro voluntario con fines previsionales. Se realizan evaluaciones cuantitativas preliminares y agregadas de los posibles impactos sobre variables clave de la economía y las cuentas públicas en nuestro país. Concretamente se llevan a cabo evaluaciones cuantitativas de los posibles impactos de primer orden de dos de los potenciales esquemas de ahorro previsional voluntario que pueden desarrollarse en nuestro país de manera inclusiva. El primero consiste en un ahorro previsional incentivado por una deducción impositiva, que dadas las características actuales del sistema tributario argentino, se instrumentarían a través del impuesto a las Ganancias. Por otra parte, se desarrolla un esquema de ahorro previsional voluntario incentivado mediante una bonificación adicional del 15%, direccionado hacia el grupo de ciudadanos que por diferentes motivos no contribuyan a Ganancias. La metodología empleada consiste en una evaluación prospectiva basada en supuestos acerca del porcentaje de la población en sus diferentes estratos que accedería a los sistemas propuestos, en función de tasas de ahorro alternativas. Utilizando las estadísticas y legislación tributarias vigentes al momento de generación de las mismas, se cuantifica el diferencial en la recaudación y/o el gasto tributario y específico asociado a las alternativas planteadas. Finalmente, frente a la reciente modificación en la Ley 27.430 de Impuesto a las Ganancias y Decreto 1170/18 que permite la posibilidad de deducción de parte de las sumas que se destinen a instrumentos que se constituyan con fines de retiro, se realiza un primer dimensionamiento de los potenciales beneficiarios de la misma.