Merger & Acquisition-Filter

Zusammenfassung Strategische Zielsetzungen müssen nicht zwingend von dem Unternehmen selbst oder eines seiner Geschäftseinheiten realisiert werden. In manchen Fällen ist der Kauf eines anderen Unternehmens zur Zielerreichung durchaus eine gute Option. Sowohl die Akquisition selbst als auch die Post Merger Integration der beiden Unternehmen sind jedoch mit hohen Investitionen verbunden und erfordern viel Kapital. Hinzu kommt, dass die erfolgreiche Weiterführung eines zugekauften Unternehmens nicht garantiert ist, weil die Integration von Strategien, Strukturen, Menschen und Kulturen zweier verschiedener Unternehmen immer ein Risiko darstellt. Daher ist es wichtig, sich vor dem Zukauf eines Unternehmens ein konkretes Bild über dessen tatsächliche Attraktivität und den möglichen Beitrag zum Zukunftserfolg des Interessenten zu verschaffen. Der Merger & Acquisition-(M&A-)Filter kann dazu eine wertvolle Unterstützung geben. Mit diesem Instrument lässt sich der strategische Fit im Vorfeld der Kontakt- und Gesprächsaufnahme mit dem Management eines Targets recht genau überprüfen. Bei diesem Tool geht es um die Bewertung aus Marktsicht. Das klassische Risikomanagement im Sinne von Financial und Tax Due Diligence ist dann ein Folgeschritt. Dieser ist nicht Gegenstand dieses Kapitels und kann auch nicht mit dem M&A-Filter abgedeckt werden.