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Volatilidad Estocástica y Procesos de Difusión GARCH

In: Avances recientes en valuación de activos y administración de riesgos

Author

Listed:
  • Sánchez-Torres, Francisco Javier

    (BMV)

  • Venegas-Martínez, Francisco

    (Instituto Politécnico Nacional)

  • Ortiz-Arango, Francisco

    (Universidad Panamericana)

Abstract

En este capítulo se muestra, bajo ciertas condiciones, la convergencia de una ecuación en diferencias estocástica del tipo GARCH(1,1)-M a una ecuación diferencial estocástica del tipo del movimiento geométrico Browniano con reversión a la media; este último, por simplicidad será llamado proceso de difusión GARCH. La importancia de esta convergencia radica en que el problema de inferencia sobre los parámetros de modelos de valuación de opciones con volatilidad conducida por procesos de difusión GARCH puede ser reducido a la estimación del modelo GARCH(1,1)-M. Por ejemplo, los parámetros de los modelos de valuación de opciones de Engle y Lee (1996), Lewis (2000) y Hull y White (1987), podrían ser estimados por métodos muy simples.

Suggested Citation

  • Sánchez-Torres, Francisco Javier & Venegas-Martínez, Francisco & Ortiz-Arango, Francisco, 2012. "Volatilidad Estocástica y Procesos de Difusión GARCH," Sección de Estudios de Posgrado e Investigación de la Escuela Superios de Economía del Instituto Politécnico Nacional, in: Ortiz-Arango, Francisco & López-Herrera, Francisco (ed.), Avances recientes en valuación de activos y administración de riesgos, volume 3, chapter 8, pages 143-154, Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional.
    • Handle: RePEc:ipn:capitu:047
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