El efecto Fisher y el régimen de objetivos de inflación en México: 2002-2003

En este capítulo se presentan los resultados del estudio sobre el cumplimiento de las hipótesis del efecto Fisher y del efecto Fisher inverso bajo el régimen de objetivos de inflación en México. Las pruebas econométricas se llevaron a cabo mediante regresiones con cambios markovianos de régimen para determinar si la tasa de inflación permite explicar la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE), en términos nominales y reales, a 28 días. La evidencia recabada sugiere que en el periodo analizado no se cumple la hipótesis del efecto Fisher pero en la volatilidad de la tasa de interés se detectó la existencia de dos regímenes. La evidencia sugiere el cumplimiento del efecto Fisher inverso.