The effects on intra‐generational inequality of introducing a funded pension scheme: A microsimulation analysis for Estonia

This article uses a single male cohort microsimulation model to analyse the intra‐generational and distributional effects of a shift in Estonia from a defined benefit pay‐as‐you‐go (PAYG) pension system to a multi‐pillared system with a PAYG scheme with contribution‐based insurance components and a funded pension scheme. We contribute to the literature on microsimulation by showing how introducing contribution‐based insurance components and compulsory defined contribution (DC) schemes can increase pension inequality. Our results show that in the case of a high level of inequality in labour earnings and high long‐term unemployment rates, such as in Estonia, the introduction of a very strong link between contributions and future benefits leads to considerably higher inequality in pension incomes as measured by the Gini coefficient. Simulation results for Estonia suggest that inequality in old‐age pension incomes more than doubles when the reforms mature. In contrast, the inequality in replacement rates decreases. Nous faisons appel à un modèle de microsimulation reposant sur une cohorte unique de sexe masculin afin d’analyser les effets intragénérationnels et l’impact sur la répartition des revenus d’une réforme estonienne qui prévoit le remplacement du système de retraite par répartition par un système reposant sur plusieurs piliers, au sein duquel coexistent un régime par répartition englobant des composantes assurantielles financées par des cotisations et un régime par capitalisation. Nous apportons une contribution aux travaux sur la microsimulation en montrant que l’introduction de composantes assurantielles financées par des cotisations et de régimes obligatoires à cotisations définies est de nature à creuser les inégalités en matière de retraite. Nous constatons que lorsque les inégalités de revenu d’activité sont fortes et le taux de chômage de longue durée élevé, comme c’est le cas en Estonie, l’instauration d’un lien très étroit entre les cotisations et les futures prestations augmente sensiblement les inégalités en matière de retraite mesurées par le coefficient de Gini. Les résultats de la simulation obtenus pour l’Estonie laissent penser que ces inégalités sont multipliées par plus de deux lorsque les réformes parviennent à maturité. En revanche, les inégalités au niveau des taux de remplacement diminuent. En este artículo se utiliza un modelo de microsimulación basado en una cohorte compuesta solo de hombres para analizar los efectos intrageneracionales y distributivos de la transición en Estonia de un régimen de pensiones de prestaciones definidas financiadas en base al reparto a un régimen basado en varios pilares con elementos de seguro basados en las cotizaciones y un régimen financiado por capitalización. Este análisis contribuye a la literatura sobre microsimulación al demostrar cómo la introducción de elementos de seguro basados en las cotizaciones y de regímenes de cotización definida obligatorios puede incrementar la desigualdad en el ámbito de las pensiones. Los resultados obtenidos ponen de manifiesto que, cuando se observa un alto nivel de desigualdad en los ingresos laborales y un incremento de las tasas del desempleo de larga duración, como en el caso en Estonia, la introducción de una estrecha vinculación entre las cotizaciones y las prestaciones futuras genera un aumento de la desigualdad de los ingresos procedentes de las pensiones, como lo demuestra el coeficiente de Gini. Los resultados de la simulación en el caso de Estonia sugieren que la desigualdad de los ingresos procedentes de las pensiones de vejez es más del doble cuando la reforma se consolida. Sin embargo, la desigualdad disminuye en relación con la tasa de sustitución. Für diese Studie wurde ein Mikrosimulationsmodell mit einer Männer‐Kohorte verwendet, um die Auswirkungen der in Estland erfolgten Umstellung von einem umlagefinanzierten Rentensystem mit festgelegten Beiträgen zu einem Mehrsäulensystem mit beitragsbezogenen Versicherungskomponenten und einem kapitalgedeckten Rentensystem auf die Generationengerechtigkeit und Umverteilung zu ermitteln. Wir leisten einen Beitrag zur Literatur über Mikrosimulation, indem wir aufzeigen, dass die Einführung beitragsbezogener Versicherungskomponenten und obligatorischer Systeme mit festgelegten Beiträgen zu einer Erhöhung der Rentenungleichheit führen kann. Unsere Ergebnisse zeigen, dass im Fall einer großen Ungleichheit beim Arbeitseinkommen und einer hohen Langzeitarbeitslosigkeit wie etwa in Estland eine sehr starke Kopplung der zukünftigen Leistungen an die gezahlten Beiträge zu einer beträchtlich größeren Ungleichheit des Renteneinkommens führt als der Gini‐Koeffizient anzeigt. Die Simulationsergebnisse für Estland haben ergeben, dass sich die Ungleichheit beim Altersrenteneinkommen mehr als verdoppelt, wenn die Reformen ihre Wirkung entfalten. Im Gegensatz dazu nimmt die Ungleichheit bei den Ersatzquoten ab. В исследовании использовалась модель микромоделирования единственной группы мужчин с целью анализа внутрипоколенческих и распределительных эффектов перехода Эстонии от распределительной пенсионной системы с фиксированными выплатами к многоуровневой распределительной схеме со страховыми элементами в виде взносов и к накопительной пенсионной системе. Мы пополняем существующую базу литературы по микромоделированию, показывая, каким образом внедрение страховых элементов в виде взносов и обязательных систем с фиксированными взносами может провоцировать рост неравенства пенсионных доходов. Полученные нами результаты показывают, что в случае существенного неравенства трудовых доходов и высокого уровня длительной безработицы, наблюдающихся в Эстонии, установление чёткой зависимости между взносами и будущими выплатами ведёт к значительному усугублению неравенства пенсионных доходов, представленных в виде индекса Джини. Результаты микромоделирования для Эстонии позволяют предположить, что неравенство в отношении размера пенсии по старости увеличится более чем вдвое по мере развития реформы. С другой стороны, разница в коэффициентах замещения снижается. 本文使用男性单一群体微观模拟模型，分析了爱沙尼亚从现收现付制(PAYG)固定待遇养老金制度转为综合缴费型保险元素现收现付制和基金积累型养老金计划的多支柱制度所产生的代际和再分配效应。通过展示引入缴费型保险元素和强制性固定缴费(DC)计划如何加剧养老金不平等，我们提出了微观模拟文献。我们的研究结果表明，在劳动收入不平等和长期失业率水平均居高不下的情况下，例如在爱沙尼亚，将缴费和未来待遇高度联系在一起将导致基尼系数衡量的养老金收入不平等更加严峻。爱沙尼亚的模拟结果表明，改革成熟以后，养老金收入不平等程度还将增加一倍。相反，替代率不平等程度会有所下降。 يستخدم هذا المقال نموذج محاكاة مصغرة لمجموعة من الرجال العزاب بغية تحليل الآثار التوزيعية على الأجيال للانتقال في إستونيا من نظام محدَد لمعاشات التقاعد المدفوعة أولاً بأول إلى نظام متعدد الدعائم ذو خطة الدفع أولاً بأول مع عناصر تأمين قائم على المساهمات وخطة معاشات ممولة. ونساهم في الكتابات حول المحاكاة المصغرة بإبراز كيف يمكن أن يزيد استحداث عناصر التأمين القائم على المساهمات وخطط المساهمة الإلزامية المحددة، في حالات التفاوت. وتشير نتائج دراساتنا أنه إذا كان هنالك مستوى عال من حالات التفاوت في إيرادات العمل ونسب عالية من البطالة على المدى الطويل، كما هو الحال في إستونيا، فاستحداث رابط جد قوي بين المساهمات والاستحقاقات المستقبلية يؤدي إلى إحداث تفاوت أكبر في مداخيل المعاشات المقيسة بمعامل "جيني". وتشير نتائج المحاكاة في إستونيا إلى أن التفاوت في معاشات تقاعد كبار السن تتضاعف مع بلوغ الاصلاح مرحلة النضج. وعلى العكس، تنخفض حالات التفاوت في معدلات الاستبدال. Este artigo usa um modelo de microssimulação de um grupo de homens solteiros para analisar os efeitos intrageracional e distributivo de uma transição na Estônia de um sistema de pensão de benefícios de repartição simples específico (conhecido como pay‐as‐you‐go, PAYG) para um sistema multipilar, composto de um regime de repartição PAYG com componentes de seguro baseado em contribuições e de um regime de pensões financiado. Acrescentamos às publicações sobre microssimulação dados que ilustram como a inclusão de componentes de seguro baseados em contribuições e regimes de contribuições obrigatórias pode aumentar as desigualdades do sistema previdenciário. Nossos resultados mostram que, no caso de um alto nível de desigualdade nos salários e nas altas taxas de desemprego em longo prazo, como na Estônia, a introdução de um vínculo muito forte entre contribuições e futuros benefícios resulta em uma desigualdade bem maior nos rendimentos previdenciários, conforme medidos pelo coeficiente de Gini. Os resultados da simulação na Estônia sugerem que a desigualdade nas aposentadorias por idade mais que dobram com a consolidação das reformas. Comparativamente, a desigualdade diminui nas taxas de substituição.