Capital Requirements for Commercial Banks: A Survey of the Issues (Les besoins de capitaux des banques commerciales: une étude des questions) (Requisitos de capital para los bancos comerciales: Análisis de los problemas relevantes)

This paper covers many issues that have arisen in the course of the debate over capital adequacy. One of the preliminary tasks is to define capital itself. The choices range from paid-up capital alone to the sum of it and other items such as retained earnings, undivided profits, general reserves, reserves for specific contingencies, and subordinated debt. Another topic is the relation between bank liquidity and bank solvency. Bank capital performs several functions. To bank owners and managers, capital is a means of attracting depositors and a source of funds, as well as protection for themselves against their bank's failure. Capital is a concern of bank depositors and creditors since it provides protection for their funds, of bank borrowers since it provides protection of the banking system as a source of credit, and of the whole economy since it provides protection for the financial system. Given this emphasis on the protective purpose of bank capital, the risks to which banks are exposed are considered. These range from the risk that deposit withdrawals will all come at once, through the risks of losses on loans and investments, to the risk of criminal acts. With this background established, the divergent interests in, and perspectives on, capital adequacy can be determined. From here, it is easy to see the possibility of continual divergence of opinion between bank shareholders and managers, on the one hand, and regulators, on the other. Debate on capital adequacy has included the questions of whether a minimum amount of capital, a capital ratio, or no capital requirement at all should be imposed and what is an appropriate level for the requirement, if any. Within the past decade, bank earnings have been proposed as the first line of defense against losses. Finally, the paper surveys capital requirements in 42 countries as illustrations of the different proposals for regulating capital. /// Cet article reprend un grand nombre des questions qui sont soulevées dans toute discussion sur les besoins de capitaux. Il convient tout d'abord de définir le capital lui-même. Les définitions vont du simple capital versé à la somme du capital versé et d'autres éléments tels que bénéfices non distribués, bénéfices non répartis, réserves générales, réserves pour imprévus particuliers et dette obligataire. Un autre sujet abordé est la nature des rapports entre la liquidité et la solvabilité des banques. Le capital des banques remplit plusieurs fonctions. Pour les actionnaires et les dirigeants d'une banque, le capital permet non seulement d'attirer les déposants et d'obtenir des fonds, mais aussi d'assurer une protection contre les risques de faillite. Les déposants et les créanciers attachent également un intérêt au capital car celui-ci protège leurs fonds, et il en est de même pour les emprunteurs car ce capital protège le système bancaire en tant que source de crédit et finalement l'économie tout entière bénéficie de cette protection du système financier. Etant donné l'importance attachée au rôle protecteur du capital bancaire, l'auteur examine les risques auxquels les banques sont exposées. Cela va du risque d'un retrait simultané de tous les dépôts jusqu'à celui d'un acte criminel, en passant par les pertes éventuelles sur prêts et investissements. Dans ce contexte, il devient alors possible de préciser les intérêts et perspectives divergentes dont font l'objet les besoins de capitaux. On peut dès lors facilement comprendre que des divergences de vues persistent entre actionnaires et dirigeants de banque, d'une part, et les autorités contrôlant le système bancaire, d'autre part. Au cours du débat sur les besoins de capitaux, les questions de l'imposition éventuelle de niveaux minima de capitaux, de coefficients de réserve, ou de l'absence de telles restrictions ont été également soulevées. Au cours des dix dernières années, il a été avancé que les profits réalisés par les banques constituaient une première ligne de défense contre les pertes. L'auteur analyse enfin les besoins de capitaux dans 42 pays pour illustrer les différentes propositions de réglementation.. /// En este artículo se analizan muchos problemas planteados en el debate relativo al monto adecuado del capital de los bancos comerciales. La labor preliminar consiste en determinar qué elementos lo constituyen. Su definición puede incluir desde el capital pagado solamente hasta la suma del mismo y otros elementos tales como beneficios retenidos, utilidades no distribuidas, reservas generales, reservas para imprevistos especiales y deuda subordinada. Otro tema lo constituye la relación entre la liquidez y la solvencia de los bancos. El capital cumple varias funciones. Para los propietarios y gerentes de un banco constituye un medio para atraer depósitos y captar fondos y una protección contra eventuales quiebras. El capital reviste interés para los depositantes y acreedores porque salvaguarda sus fondos, para los prestatarios porque les brinda el amparo del sistema bancario como fuente de crédito y para toda la economía porque es una defensa del sistema financiero. Dada la importancia asignada a la finalidad protectora del capital se analizan los riesgos que enfrentan estas instituciones, desde el de una retirada simultánea de todos sus depósitos y pérdidas por préstamos e inversiones hasta actos delictivos. Una vez establecidos estos conceptos básicos, es posible determinar los distintos intereses y puntos de vista relacionados con el monto adecuado del capital. Así, es fácil advertir la posibilidad de constantes desacuerdos entre accionistas y gerentes de bancos, por una parte, y encargados de la regulación bancaria, por otra. En el debate en torno a cuál es el monto adecuado del capital de los bancos, se han planteado interrogantes tales como la de si es necesario fijar o no un monto mínimo, un coeficiente de capital y, en caso afirmativo, cuál es el nivel apropiado. En los últimos diez años se ha propuesto que los beneficios sean la primera defensa contra las pérdidas. Por último, con el objeto de ilustrar las diferentes propuestas de regulación del capital se presenta una reseña de los requisitos de capital en 42 países.