The Adaptive Expectation Model of the Demand for Money: Some Further Results (Modèle des anticipations de la demande de monnaie ajustées de période en période: quelques résultats additionnels) (El modelo de expectativas adaptantes para la demanda de dinero: resultados adicionales)

Dans le modèle des anticipations de la demande de monnaie ajustées de période en période, il existe une autocorrélation entre les termes d'erreur de l'équation réduite, même s'il n'existe aucune corrélation sérielle entre les résidus des équations structurelles sous-jacents. Cette observation permet de penser que l'on pourrait effectuer un test plus précis de ce modèle si on introduisait dans la méthode d'estimation un processus d'autorégression pour les termes d'erreur entre lesquels existe une autocorrélation. Des régressions ont été calculées sur la base de larges échantillons de données trimestrielles relatives Etats-Unis, au Canada, à l'Australie et à la Norvège. Comme le prévoyait la théorie, l'utilisation de la méthode proposée a considérablement accru l'efficacité de la vérification. /// El término de error de la ecuación reducida está correlacionado en serie según el modelo de expectativas adaptantes, aun cuando los términos de perturbación básica no tengan correlación en serie. Ello sugiere que podría efectuarse una comprobación más eficaz del modelo de expectativas adaptantes, introduciendo en el procedimiento de cálculo un proceso autoregresivo para el término de error con correlación en serie. Las regresiones se efectuaron utilizando amplias muestras con datos trimestrales para Estados Unidos, Canadá, Australia, y Noruega. Como cabía esperar teóricamente, se ganó considerable eficiencia al aplicar el modelo propuesto.