Standard-Error Correction in the Two-Stage Conditional Logit

Dalam banyak masalah ekonomi kita sering dihadapkan pada situasi di mana banyak variabel yang berada di sisi kanan persamaan. secara potensial merupakan variabel endogen. Hal ini timbul karena adanya karakteristik yang tidak bisa diamati pada variabel tersebut yang mungkin memiliki korelasi dengan variabel-variabel lainnya yang terdapat pada sisi kanan persamaan. Jika persoalan ini diabaikan, maka hasil estimasi akan menjadi bias. Untuk memperoleh estimasi yang konsisten kita perlu menghilangkan korelasi ini, yaitu dengan cara menginstrumentasikan semua variabel independen yang diduga memiliki permasalahan endogenitas melalui sekumpulan instrumen. Hal ini bisa dicapai dengan cara melakukan regresi tahap pertama (first stage regressions). Permasalahan yang timbul dari pendekatan ini ialah ketika kita menggunakan hasil estimasi regresi tahap pertama (predicted values) ke dalam regresi tahap kedua. Penggunaan predicted values dalam regresi tahap kedua akan menyebabkan standard error yang diperoleh menjadi tidak tepat sebagai akibat dari stokastiknya nilai variabel endogen pada sisi kanan persamaan.