Trends and Cycles in Economic Time Series: The Case of The Demand for Money in Indonesia

Akhir-akhir ini diskusi mengenai pembentukan model dan analisis ekonometri telah memeberikan perhatian yang besar terhadap perilaku data ekonomi tuntun waktu (time series). Dalam pendekatan ini, seorang pengamat hendaknya yakin terlebih dahulu apakali data yang digunakan stasioner atau tidak; atau apakah data runtun waktu tersebut dapat dispesifikasikan oleh model trend stasioner (trend stationary model) atau model diferensi stasioner (difference stationary model). Tulisan ini bermaksud mengetengahkan suatu model runtun waktu (time series model) untuk mengamati perilaku data komponen permintaan uang di Indonesia. Dalam pendekatan ini data dikomposisi menjadi tiga bagian yaitu komponen trend (trend component), komponen musiman (seasonal component) dan komponen tak reguler (irregular component). Hasil studi menunjukkan bahwa data komponen permintaan uang di Indonesia tidak stasioner dan berintegrasi pada derajat satu, serta model diferensi stasioner adalah model yang layak untuk meliput perilaku data yang sedang diamati. Seianjutnya berdasarkan perilaku data tersebut, dicatatpula bahwa model koreksi kesalahan (error correction model) dapat merupakan satu alternatif mode dinamis permintaan uang di Indonesia