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¿Son los Índices IPC Mexicano e IBEX35 Español una Adecuada Definición de Cartera de Mercado? Una Revisión de este Supuesto Empleando el Estadístico de Kandel y Stambugh en un Contexto Muestral

Author

Listed:
  • María Isabel Martínez Torre-Enciso

    (Departamento de Financiación e Investigación Comercial, Universidad Autónoma de Madrid)

  • Oscar V. De la Torre Torres

    (Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas, Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo)

Abstract

En el presente artículo se hace una extensión, para el caso del IPC mexicano y el IBEX35 español, a la revisión realizada en Martínez y De la Torre (2011). En el mismo se replica el estudio realizado en el mercado bursátil español y se extiende el mismo con el empleo de un estadístico propuesto por Kandel y Stambugh (1989), el cual permite que la cartera de mercado, a pesar de no pertenecer al conjunto de portafolios eficientes, se considere eficiente y aceptable. Para probar los resultados, se corrieron dos simulaciones de eventos discretos en las que se encontró que el IPC y el IBEX35 son definiciones eficientes y aceptables. Sin embargo, los datos de salida, a pesar de (en términos inferenciales) aceptar la hipótesis de eficiencia financiera, sugieren que esta conclusión puede ser débil y debe sujetarse a pruebas estadísticas más robustas.

Suggested Citation

  • María Isabel Martínez Torre-Enciso & Oscar V. De la Torre Torres, 2013. "¿Son los Índices IPC Mexicano e IBEX35 Español una Adecuada Definición de Cartera de Mercado? Una Revisión de este Supuesto Empleando el Estadístico de Kandel y Stambugh en un Contexto Muestral," Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, IMEF, vol. 8(2), pages 227-247, Julio-Dic.
    • Handle: RePEc:imx:journl:v:8:y:2013:i:2:p:227-247
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    Keywords

    Portfolio Selection; Asset Pricing; Optimization Techniques; Simulation Modeling; Computable General Equilibrium Models;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G11 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Portfolio Choice; Investment Decisions
    • G12 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
    • C61 - Mathematical and Quantitative Methods - - Mathematical Methods; Programming Models; Mathematical and Simulation Modeling - - - Optimization Techniques; Programming Models; Dynamic Analysis
    • C63 - Mathematical and Quantitative Methods - - Mathematical Methods; Programming Models; Mathematical and Simulation Modeling - - - Computational Techniques
    • C68 - Mathematical and Quantitative Methods - - Mathematical Methods; Programming Models; Mathematical and Simulation Modeling - - - Computable General Equilibrium Models

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