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Eficiencia en el Mercado Accionario: Nueva Evidencia para el Caso Mexicano

Author

Listed:
  • Rodrigo Cabrero

    (Banorte)

  • Rodolfo Cermeño

    (Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía)

  • Fausto Hernández Trillo

    (Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía)

Abstract

En este artículo se utiliza el método de bootstrap para evaluar la eficiencia del mercado cambiario en México durante el periodo 1997-2011. Si bien esta metodología no es nueva, hasta donde se conoce no ha sido todavía aplicada al caso mexicano. Esencialmente, a partir de los cambios diarios observados de precios se generan series aleatorias de precios a fin de obtener la distribución empírica de los beneficios obtenidos bajo dos conocidas reglas técnicas de operación bursátil: las reglas de filtro y media móvil. Posteriormente se determina si, para cada regla técnica, los beneficios obtenidos con las series realmente observadas pertenecen, con un nivel de confianza dado, a la distribución empírica, en cuyo caso el comportamiento observado del mercado sería consistente con la hipótesis de eficiencia. Los resultados obtenidos con esta metodología sugieren que no hay evidencia que permita rechazar la hipótesis de eficiencia del mercado cambiario mexicano durante este periodo.

Suggested Citation

  • Rodrigo Cabrero & Rodolfo Cermeño & Fausto Hernández Trillo, 2013. "Eficiencia en el Mercado Accionario: Nueva Evidencia para el Caso Mexicano," Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, IMEF, vol. 8(1), pages 53-74, Enero-Jun.
    • Handle: RePEc:imx:journl:v:8:y:2013:i:1:p:53-74
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    Cited by:

    1. Alejandro Islas-Camargo & Willy Walter Cortez & Tania Pamela Sanabria Flores, 2018. "Is Mexico's Forward Exchange Rate Market Efficient?," Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, IMEF, vol. 13(2), pages 273-289, Abril-Jun.

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    Keywords

    Eficiencia de mercado; Tipo de cambio diario peso-dólar; Método de bootstrap;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • C15 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General - - - Statistical Simulation Methods: General
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets

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