Son dönem finansal krizlerinin bilanço etkisi yaklaşımı kapsamında bir değerlendirmesi

Geleneksel kriz modellerinde makroekonomik dengesizliklerin kriz oluşumundaki etkileri incelenmektedir. Sözkonusu modellerde bankacılık sektörü, finansal krizlerden etkilenen bir aracı kurum olarak yer almaktadır. Sektörün kriz oluşumundaki rolü vurgulanmamaktadır. Bankacılık sektörünün kriz oluşumundaki rolünü dışlayan bu analiz modeli, 1990’lı yılların ikinci yarısı ve 2000’li yılların başlarında Doğu Asya ülkeleri ile Arjantin ve Türkiye’de yaşanan son dönem finansal krizlerinin sebeplerini tam olarak açıklayamamaktadır. Sözkonusu ülkelerde meydana gelen krizlerin ortak noktasını bankacılık sektöründeki finansal kırılganlık artışı oluşturmaktadır. Sektörün finansal kırılganlığındaki artış, bu ülkelerde ortak olan bazı unsurlarla açıklanabilir. Bunlar; uygulanan kur sisteminin sağladığı hükümet garantilerine dayalı (Moral Hazard) borçlanma politikaları, para ve vade uyumsuzlukları, kredilerin ağırlıklı olarak ticareti yapılmayan mallar sektörüne yönlendirilmesi ve uluslararası standartlara uygun kurumsal yönetim ve denetim uygulamalarının eksikliği gibi faktörlerdir. Tüm bu faktörler sektörde bilanço etkisi yaratarak kriz oluşumunu hızlandırmaktadır. Bu çalışmada Türkiye’de 2001 Şubat krizinin bilanço etkisi kapsamında analizi yapılarak, kriz sonrası dönemde bankacılık sektörünün finansal riskliliğinin genel bir değerlendirilmesi yapılmaktadır.