IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/iif/iifjrn/v22y2007i250p53-68.html
   My bibliography  Save this article

Türkiye’de vadeli döviz işlemlerinin spot döviz piyasa volatilitesi üzerine etkileri

Author

Listed:
  • Hasan F. BAKLACI

    (İzmir Ekonomi Üniversitesi)

Abstract

Ülkemizde, 2001 ekonomik krizinden bu yana sürdürülen dalgalı kur politikası çerçevesinde Merkez Bankası, sadece döviz fiyat ve değişimlerindeki olağandışı oynaklığa müdahale etmektedir. Bu nedenle, döviz kurlarındaki değişimlere bağlı ortaya çıkan oynaklıkların önceden tahminlenmesi ve analiz edilmesi oldukça önem kazanmıştır. Bu çalışmanın amacı, ülkemizde yaklaşık bir seneden biraz daha fazla süredir devam eden döviz futures işlemlerinin spot fiyat değişimi volatilitesi üzerine etkisini araştırmaktır. Çalışmadan elde edilen sonuçlar, futures işlemlerinin spot döviz piyasalarındaki oynaklıklarda yapısal değişikliklere yol açtığını göstermektedir. Futures işlemleri sonrası, spot piyasalara akan bilgi miktarında bir artış gözükmekle beraber, bilgi akış hızında göreceli bir azalma söz konusudur. Bu sonuçlar, futures piyasalarında bilgilerin fiyatlara daha hızlı yansıdığını ve futures piyasalarının fiyat oluşumunda spot piyasalara oranla öncü pozisyonunda olduğunu kanıtlamaktadır.

Suggested Citation

  • Hasan F. BAKLACI, 2007. "Türkiye’de vadeli döviz işlemlerinin spot döviz piyasa volatilitesi üzerine etkileri," Iktisat Isletme ve Finans, Bilgesel Yayincilik, vol. 22(250), pages 53-68.
    • Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:250:p:53-68
    as

    Download full text from publisher

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    More about this item

    Keywords

    vadeli işlemler; volatilite; garch; fiyat oluşumu;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • F31 - International Economics - - International Finance - - - Foreign Exchange
    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:250:p:53-68. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ali Bilge (email available below). General contact details of provider: http://iif.com.tr .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.