Producción potencial y brecha de producción en Centroamérica, Panamá y la República Dominicana (CAPRD)

Potential Output is a key factor for debt sustainability analysis and for developing strategies for growth, but unfortunately it is an unobservable variable. Using three methodologies (production function, switching, and state-space), this paper computes potential output for CAPDR countries using annual data. Main findings are: i) CAPDR potential growth is about 4.4% while output gap volatility is about 1.9%; ii) the highest-potential growth country is Panama (6.5 percent) while the lowest-growth country is El Salvador (2.6 percent); iii) CAPDR business cycle is about eight years.// El producto potencial es un factor clave para el análisis de sustentabilidad de la deuda y para desarrollar estrategias de crecimiento. Sin embargo, es una variable inobservable. A través de tres metodologías (función de producción, cambio de régimen y estado-espacio), este documento calcula el potencial de producción en los países CAPRD (Centroamérica, Panamá y la República Dominicana) utilizando datos anuales. Los resultados principales son: i) el potencial de crecimiento de CAPRD es de alrededor de 4.4% mientras que la volatilidad de la brecha de producción asciende a 1.9% aproximadamente; ii) el país con mayor potencial de crecimiento es Panamá (6.5%), mientras que el país con menor crecimiento es El Salvador (2.6%); iii) el ciclo económico en CAPRD es de cerca de ocho años