Análise comparada da estrutura e desempenho dos bancos centrais de tres países da América Latina através de um modelo de vetor auto-regressivo (VAR/VEC)

Esse artigo tem como objetivo analisar o desempenho dos Bancos Centrais (BC) de tres países da América Latina, verificando a sua política de atuacao e identificando os modelos monetários que obtiveram um melhor desempenho economico frente aos diversos ciclos no período de 2000 a 2014. Estimou-se um modelo de Vetor Auto-regressivo (VAR/VEC) onde os coeficientes evidenciaram que para Brasil e Chile, as variáveis comumente utilizadas para se avaliar a interferencia dos BC, tiveram influencia significativa nas demais variáveis da economia consideras no estudo. Para o México, no entanto, essas variáveis nao apresentaram significancia. As evolucoes financeiras atreladas a globalizacao e a abertura comercial restringiram a atuacao dos agentes reguladores promovendo mudancas com relacao a atuacao destes para o futuro. Desta forma, a reducao de incertezas políticas e economicas, relacionada a maior insercao dos países no sistema internacional, refletem mudancas nas estratégias dos bancos centrais.