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Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas

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  • Santiago Medina Hurtado
  • Jorge Aníbal Restrepo Morales

Abstract

Este artículo presenta una aproximación metodológica para la cuantificación deposibles pérdidas económicas en una empresa de transmisión de energía, causadaspor la volatilidad de las siguientes variables macroeconómicas: tasa representativa del mercado (TRM), índices de precios al consumidor (IPC), índice de preciosal productor (IPP), depósitos a término fijo (DTF) y la London Interbank BasicOperational Rate (Libor). La exposición se mide a partir del cálculo de la utilidaden riesgo (EaR), utilizando la distribución de probabilidad de las utilidades de laempresa. Las distribuciones de probabilidad y los procesos estocásticos identifi-cados para los factores de riesgo están integrados a las cuentas del estado de resultados que son afectadas; después, mediante Simulación Montecarlo, se pueden cuantificar los efectos de la volatilidad de cada factor sobre los estados financieros de la empresa, lo cual permite tomar decisiones administrativas o cubrimiento de riesgos.

Suggested Citation

  • Santiago Medina Hurtado & Jorge Aníbal Restrepo Morales, 2013. "Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas," Revista Cuadernos de Economia, Universidad Nacional de Colombia, FCE, CID, May.
    • Handle: RePEc:col:000093:010821
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    Keywords

    Riesgo de mercado; utilidad en riego; valor en riesgo; transmisiónde electricidad.;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G17 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Financial Forecasting and Simulation
    • E47 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Money and Interest Rates - - - Forecasting and Simulation: Models and Applications
    • G32 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill

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