IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/abd/kauiea/v30y2017i4no5p73-87.html
   My bibliography  Save this article

Measuring Shariah Risk: Proposal for A New Shariah Risk Rating Model for Islamic Banks and Allocation of Capital for Shariah Risk under Basel III قياس مخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية مقترح نموذج جديد لتصنيف مخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية للبنوك الإسلامية وتخصيص رأس المال للمخاطر الشرعية حسب قواعد اتفاقية بازل 3

Author

Listed:
  • Muhammad Adeel Ashraf

    (Senior Credit Risk Professional, Islamic Development Bank, Jeddah, Saudi Arabia)

  • Ahcene Lahsasna

    (Vice President, Research and Publication, Malaysia Financial Planning Council (MFPC))

Abstract

Customers interested in the Islamic banking Industry continue to put a question that whether the bank they wish to do business with is practically implementing Sharīʿah rules and guidelines despite being registered as an Islamic bank and having fatwá from the competent authority. This paper proposes a set of 14 rating factors that measure the risk of Sharīʿah non-compliance at an Islamic bank. These factors are used as an input to develop Sharīʿah Risk Rating Model, which can be used by the customers of the Islamic banking industry, the management of an Islamic bank, and the central banks to measure the degree of Sharīʿah compliance at an Islamic bank. The paper also suggests a methodology towards allocating capital charge against the risk of Sharīʿah non-compliance under Pillar 2 of Basel III accords. The main strengths of this model are simplicity and relevance towards assessing the Sharīʿah non-compliance risk because input factors are based on the information derived from published financial statements only. Another key strength is that the end rating can be used on a standalone basis or as an extension to the conventional rating models provided by external agencies such as Fitch, Moody’s, S&P etc. Development of this model is aimed at motivating the banking customers, management of Islamic banks, and central banks to improve the implementation of Sharīʿah guidelines and hence contribute towards accelerated growth of the Islamic finance industry. The model was applied on three selected banks on unsolicited basis and results reflect discriminating power of the input factors in order to gauge the Sharīʿah risk. هناك تساؤلاً من قبل العملاء الراغبين في التعامل مع المؤسسات المالية الإسلامية، مفاده ما إذا كانت البنوك الإسلامية ملتزمة فعلاً بتطبيق قواعد الشريعة، بغض النظر عن رخصتها الرسمية كبنك إسلامي وعن الفتاوى الصادرة عن هيئاتها الشرعية. بناء على ذلك يقترح هذا البحث 14 معيارا لقياس مخاطر عدم الالتزام بالشريعة، وتعتبر هذه المعايير مهمة في تطوير نموذج تصنيفي يوضح مستوى مخاطر عدم الالتزام بالشريعة في بنك إسلامي ما، والذي يمكن استخدامه من قبل عملاء المؤسسات المالية الإسلامية والبنوك المركزية. كما يقترح البحث منهجية لوضع مخصصات مالية تتعلق بمخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية حسب متطلبات بازل 3. وتكمن قوة هذا النموذج المقترح في سهولة الحصول على المعلومات اللازمة والتي تستعمل كمداخل لقياس مخاطر عدم الالتزام بقواعد الشريعة الإسلامية، والتي تعتمد في أساسها على التقارير السنوية التي تصدرها البنوك الإسلامية. هناك ميزة أخرى لهذا النموذج، وهو أنه يمكن أن يستخدم كمنهج مستقل أو يمكن أن يكون امتدادا للمناهج التقليدية الأخرى المستخدمة من قبل وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث المختصة مثل فيتش، موديز، وستاندرد آند بورز. إن هدف تطوير هذا النموذج هو تشجيع العملاء وإدارة البنوك الإسلامية والبنوك المركزية في تحسين أداء البنوك الإسلامية في التزامها الكامل بقواعد الشريعة الإسلامية مما يساهم في تطوير الصناعة المالية الإسلامية. وقد تم تطبيق النموذج على البنوك الثلاثة المختارة في الورقة على أساس غير ملتمس وتعكس النتائج قوة تمييزية لمدخلات النموذج المقترح .

Suggested Citation

  • Muhammad Adeel Ashraf & Ahcene Lahsasna, 2017. "Measuring Shariah Risk: Proposal for A New Shariah Risk Rating Model for Islamic Banks and Allocation of Capital for Shariah Risk under Basel III قياس مخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية مقترح نموذج," Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute., vol. 30(SI), pages 73-87, April.
  • Handle: RePEc:abd:kauiea:v:30:y:2017:i:4:no:5:p:73-87
    DOI: 10.4197/Islec.30-SI.5
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153872_30-SI-09-Adeel.pdf
    Download Restriction: no

    File URL: https://libkey.io/10.4197/Islec.30-SI.5?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    Citations

    Citations are extracted by the CitEc Project, subscribe to its RSS feed for this item.
    as


    Cited by:

    1. repec:abd:kauiea:v:30:y:2017:i:4:p:3-14 is not listed on IDEAS
    2. Munawar Iqbal, 2017. "Development of Islamic Economics and Finance and the Role of International Conferences تنمية الاقتصاد والتمويل الإسلامي ودور المؤتمرات الدولية," Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute., vol. 30(SI), pages 3-14, April.

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:abd:kauiea:v:30:y:2017:i:4:no:5:p:73-87. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. (email available below). General contact details of provider: https://edirc.repec.org/data/cikausa.html .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.